Отчет о финансовых результатах

В отчете о прибылях и убытках за полный 2017 год ЕВРАЗ сообщил об увеличении консолидированной выручки на 40.4%, до $10,827 млн, по сравнению с $7,713 млн в 2016 году. Полученные результаты частично были обусловлены более высокими объемами производства, но все же в большей степени  – резким ростом цен на стальную и угольную продукцию на фоне более благоприятных рыночных тенденций.

Nikolay Ivanov

В 2017 году показатель EBITDA значительно вырос за счет улучшения состояния рынков стали и угля и мер по повышению эффективности ЕВРАЗа. В 2017 году показатель EBITDA увеличился на 70.2%, с $1,542 млн в 2016 году до $2,624 млн, что увеличило рентабельность по EBITDA с 20.0 до 24.2% и свободный денежный поток – до $1,322 млн.

Выручка в Стальном сегменте (включая внутрисегментную выручку) увеличилась на 40.9% по сравнению с 2016 годом, до $7,743 млн, или до 63.0% от общей выручки Группы до элиминации. Рост главным образом связан с увеличением выручки от реализации стального проката на 39.8% по сравнению с 2016 годом в связи с повышением средних цен на продукцию на 38.6% на фоне благоприятных рыночных условий. В 2017 году объемы продаж стального проката сохраняли стабильно высокие позиции (+1.2% по сравнению с 2016 годом).

Выручка в Стальном сегменте (Северная Америка) выросла на 27.3% по сравнению с 2016 годом. Цены выросли на 18.7%, а объемы продаж – на 12.7%, что увеличило выручку сегмента от реализации стального проката на 31.4%. Основными факторами роста стали увеличение спроса на трубы нефтепромыслового сортамента (OCTG) вслед за ростом цен на нефть и повышенный спрос на железнодорожный прокат.

Выручка в Угольном сегменте резко выросла по сравнению с 2016 годом – на 67.5%, что обусловлено главным образом повышением цен при реализации на 62.9% на фоне положительной динамики цен на мировом рынке. Объемы продаж выросли на 4.6% благодаря стабильному спросу и повышению производительности на угольных шахтах.

ВЫРУЧКА, млн долл. США
Сегмент 2017 2016 Изменение Изменение, %
Стальной сегмент 7,743 5,497 2,246 40.9
Стальной сегмент (Северная Америка) 1,864 1,464 400 27.3
Угольный сегмент 2,214 1,322 892 67.5
Прочие операции 462 363 99 27.3
Элиминации (1,456) (933) (523) 56.0
Итого 10,827 7,713 3,114 40.4
ВЫРУЧКА ПО РЕГИОНАМ, млн долл. США
Сегмент 2017 2016 Изменение Изменение, %
Россия 4,255 3,080 1,175 38.1
Северная и Южная Америка 2,201 1,722 479 27.8
Азия 2,162 1,372 790 57.6
Страны СНГ (кроме России) 812 630 182 28.9
Европа 1,128 640 488 76.3
Африка и остальные страны мира 269 269
Итого 10,827 7,713 3,114 40.4

Повышение показателя EBITDA в Стальном сегменте отражает рост цен на сталь и ванадий, а также является результатом инициатив по сокращению затрат, реализованных в 2017 году. Данный эффект был частично нивелирован увеличением расходов в долларах США в структуре затрат под влиянием укрепления рубля и повышением цен на сырье, а именно на уголь, железную руду и лом.

Увеличение показателя EBITDA в Стальном сегменте (Северная Америка) по сравнению с прошлым годом обеспечено ростом выручки от реализации трубного, железнодорожного и плоского проката, а также более высокими издержками предыдущих лет, связанными с приостановкой производства. Рост EBITDA был частично нивелирован более высокими ценами на лом и приобретаемые полуфабрикаты.

Рост показателя EBITDA в Угольном сегменте по сравнению с прошлым годом в значительной степени обусловлен повышением отпускных цен в соответствии с глобальными бенчмарками.

Элиминации, главным образом, отражают нереализованные прибыль или убыток, связанные с запасами стального проката, произведенными в Стальном сегменте и учитываемыми на балансе Стального сегмента (Северная Америка), и с запасами угля, произведенными в Угольном сегменте и учитываемыми на балансе Стального сегмента.

EBITDA, млн долл. США
Сегмент 2017 2016 Изменение Изменение, %
Стальной сегмент 1,483 1,004 479 47.7
Стальной сегмент (Северная Америка) 58 28 30 107.1
Угольный сегмент 1,226 644 582 90.4
Прочие операции 21 17 4 23.5
Без аллокации на сегменты (131) (109) (22) 20.2
Элиминации (33) (42) 9 (21.4)
Итого 2,624 1,542 1,082 70.2

Подробнее об определении показателя EBITDA читайте в разделе Определения отдельных альтернативных показателей эффективности.


В таблице ниже представлены результаты мероприятий, проводимых Группой в рамках инициативы по сокращению затрат.

РЕЗУЛЬТАТЫ инициатив ПО СОКРАЩЕНИЮ ЗАТРАТ ГРУППЫ В 2017 ГОДУ, млн долл. США
Увеличение объема выпуска продукции и оптимизация затрат на сырье, в том числе: 104
увеличение объема выпуска и оптимизация затрат на сырье в дивизионах «Урал» и «Сибирь» 61
разного рода усовершенствования на фабриках по обогащению угля и угольных шахтах 30
увеличение объема выпуска и оптимизация затрат на сырье североамериканских активов и операций с ванадием 13
Рост производительности и оптимизация издержек 37
Прочие, в том числе: 22
снижение общехозяйственных и административных расходов и оптимизация персонала, не относящегося к административной деятельности 16
оптимизация портфеля активов 6
Итого 163
ВЫРУЧКА, СЕБЕСТОИМОСТЬ РЕАЛИЗАЦИИ, ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ ПО СЕГМЕНТАМ, млн долл. США
2017 2016 Изменение, %
Стальной сегмент
Выручка 7,743 5,497 40.9
Себестоимость реализации (5,795) (4,068) 42.5
Валовая прибыль 1,948 1,429 36.3
Стальной сегмент (Северная Америка)
Выручка 1,864 1,464 27.3
Себестоимость реализации (1,656) (1,243) 33.2
Валовая прибыль 208 221 (5.9)
Угольный сегмент
Выручка 2,214 1,322 67.5
Себестоимость реализации (973) (701) 38.8
Валовая прибыль 1,241 621 99.8
Прочая операционная деятельность – валовая прибыль 104 85 22.4
Без аллокации на сегменты – валовая прибыль (8) (7) 14.3
Элиминации – валовая прибыль (151) (157) (3.8)
Итого 3,342 2,192 52.5

В 2017 году коммерческие расходы выросли на 15.1%, что в первую очередь объясняется укреплением рубля и увеличением продаж. Величина общехозяйственных и административных расходов выросла на 15.1%, в основном это связано с укреплением рубля и влиянием данного факта на суммарные издержки.

Убыток от изменений курсов валют в размере $54 млн преимущественно связан с внутригрупповыми займами в рублях, выплачиваемыми Evraz Group S.A. российским дочерним предприятиям.

Укрепление курса российского рубля по отношению к доллару США в 2017 году привело к курсовым убыткам, отраженным в отчете о прибылях и убытках нероссийских дочерних предприятий, которые не были покрыты за счет курсовой прибыли, признанной как часть собственного капитала российских дочерних предприятий.

Понесенные Группой процентные расходы уменьшились главным образом за счет сокращения общего долга и выполнения мер по рефинансированию имеющихся кредитных обязательств в отчетном периоде.

В 2017 году процентные расходы по банковским займам, облигациям и векселям снизились с $439 млн (в 2016 году) до $394 млн.

Убытки от финансовых активов и обязательств составили $57 млн. В основном они были связаны с премией за досрочный выкуп облигаций, номинированных в долларах США.

Чистый убыток в размере $360 млн по выбывающим группам, классифицированным как удерживаемые для продажи, по большей части обусловлен переклассификацией (в отчете о прибылях и убытках) накопленных убытков от конвертации чистых активов проданных дочерних компаний в валюту представления отчетности (доллары США) в размере $741 млн. Дочерние компании с чистыми активами стоимостью $134 млн были проданы за $515 млн за вычетом транзакционных издержек.

За отчетный период расходы Группы по налогу на прибыль составили $396 млн, а за прошлый год – $96 млн. Такая ситуация объясняется более высокими результатами финансовой деятельности Группы, а также налогом на прибыль в размере $60 млн в результате сделки по купле-продаже Находкинского морского торгового порта.

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ, РАСХОДЫ И ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ, млн долл. США
Статья 2017 2016 Изменение Изменение, %
Валовая прибыль 3,342 2,192 1,150 52.5
Коммерческие расходы (717) (623) (94) 15.1
Общехозяйственные и административные (540) (469) (71) 15.1
Обесценение активов 12 (465) 477 н/д
Прибыль/(убыток) от курсовых разниц, нетто (54) (48) (6) 12.5
Прочие операционные доходы и расходы, нетто (57) (124) 67 (54.0)
Прибыль от операционной деятельности 1,986 463 1,523 н/д
Процентные расходы, нетто (423) (471) 48 (10.2)
Доля прибыли/(убытка) от участия в совместных предприятиях и зависимых обществах 11 (23) 34 н/д
Убыток от финансовых активов и обязательств, нетто (57) (9) (48) н/д
Убыток от выбывающих групп, классифицированных как удерживаемые для продажи, нетто (360) (360) н/д
Прочие неоперационные убытки, нетто (2) (52) 50 (96.2)
Прибыль/(убыток) до налогообложения 1,155 (92) 1,247 н/д
Доход/(расход) по налогу на прибыль (396) (96) (300) н/д
Чистая прибыль/(убыток) 759 (188) 947 н/д

В 2017 году чистый денежный поток от операционной деятельности увеличился на 30.2% по сравнению с 2016 годом. Свободный денежный поток за данный период составил $1,322 млн.

ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК, млн долл. США
Статья 2017 2016 Изменение Изменение, %
Денежные потоки от операционной деятельности до внесения изменений в оборотный капитал 2,111 1,343 768 57.2
Изменения в оборотном капитале (154) 160 (314) н/д
Чистый денежный поток от операционной деятельности 1,957 1,503 454 30.2
Краткосрочные банковские депозиты, включая проценты 7 4 3 75.0
Покупка основных средств и нематериальных активов (595) (382) (213) 55.8
Поступления от реализации выбывающих групп, классифицированных как удерживаемые для продажи, за вычетом транзакционных издержек 412 27 385 н/д
Прочая инвестиционная деятельность 9 11 (2) (18.2)
Чистый денежный поток, используемый в инвестиционной деятельности (167) (340) 173 (50.9)
Чистый денежный поток, используемый в финансовой деятельности (1,479) (1,369) (110) (8.0)
Влияние изменения валютных курсов на денежные средства и их эквиваленты (2) (10) 8 (80.0)
Чистое увеличение/(уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 309 (216) 525 н/д
РАСЧЕТ СВОБОДНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА, млн долл. США
Статья 2017 2016 Изменение Изменение, %
EBITDA 2,624 1,542 1,082 70.2
EBITDA, без неденежных статей 2,627 1,549 1,078 69.6
Изменения в оборотном капитале (154) 160 (314) н/д
Начисленный налог на прибыль (485) (183) (302) н/д
Социальные затраты и затраты на содержание социальной инфраструктуры (31) (23) (8) 34.8
Чистый денежный поток от операционной деятельности 1,957 1,503 454 30.2
Проценты и подобные платежи (453) (454) 1 (0.2)
Капитальные расходы, включая учтенные в финансовой деятельности и неденежные операции (603) (428) (175) 40.9
Поступления от реализации выбывающих групп, классифицированных как удерживаемые для продажи, за вычетом транзакционных издержек 412 27 385 н/д
Прочие денежные потоки от инвестиционной деятельности 9 11 (2) (18.2)
Свободный поток денежных средств 1,322 659 663 100.6

Подробнее о свободном денежном потоке читайте в разделе Определения отдельных альтернативных показателей эффективности.